《超级数字力》看财报的一些笔记,仅供参考


三张表一定要一起看,不要只看绝对值,还要看相对指标
看财表要看三五年,这样才能看出整体真实稳定情况
根据利润表判断长期稳定获利能力
收入与费用,费用控制合理就行,更应该注重如何提高收入,因为费用控制不可能为零,太低了影响工作环境,员工也不愿意,费用控制是有限的,而收入是无限的,应该花更多的钱去找到更赚钱的方案,赚更多的钱

利润表中的净利只是一个预估的概念,并不是真正收到的钱,不等于现金。,90天内可以变现的资产也可以当现金看。
毛利率越高,说明抵御外部的能力越强,可以判断这是不是一门好生意,费用率可以看出是否是规模经济
费用<10%很有竞争力已具规模(各制造业)一方之霸
<7%非常省,超级节省的团队
>20%可能是品牌公司(广告)or仍在的市场(网路)or尚未具规模经济(生技行业)
毛利减去费用即营业利润
 

商誉就是买贵了,资本公积相当于不劳而获
企业要以长支长,很多破产公司就是以短支长,最后现金不足,无法周转下去才破产
长期资产占固定资产比率=(长期负债+所有者权益)/固定资产,这个比率要大,才说明以长支长



企业还要快收慢付
做生意的完整周期=存货周转天数+应收账款周转天数=应付账款周转天数+现金转换周期(缺钱的天数)
原材料价格低的,可以一次性购买,因为规模经济
原材料价格高的,分次购买,一次要保证手里有现金才行
用公司的生意周期和行业做对比
净利率可以低,但周转率一定要高
ROA=净利率X总资产周转率,看一个公司能不能活下去,企业有淡季和旺季,所以更多看整年的周转率
存货是以成本基础列再资产负债表中的,所以更多用 平均销售成本/平均存货 来考察存货周转率

总资产周转率大于1,是资本密集型的烧钱企业,一定要有足够的现金,25%以上,最少也要有10%,不然则公司是以“收现金”的模式经营
总资产周转率大于1,经营能力不错,大于2一般效率高
应收账款小于15天可以视为现金
但如果应收账款的占比越来越大就有问题
如果ROA差不多,选择周转率大的,因为获利能力很容易受到外部的冲击,但是经营能力,周转速度是企业自己管理的,别人一般学不来,也可以看完整的生意周期谁的天数更低
建议完整生意周期天数小于60天的,才有启动价格竞争的本钱,大于200天的不要轻易打价格战

实际运用中
一般先看总资产周转率,先看整体的经营能力状况(与同业作比较)
固定资产周转率和总资产周转率比较雷同,除非特殊情况,不然一般可以不看
存货周转率,看公司一年可以做几趟
应收账款周转率,看业务团队上的强弱

现金流量表(现金为王,最重要,关乎企业生死存亡)
分为,经营活动现金流(主要来自利润表)
投资活动现金流(主要来自资产负债表的左边)
筹资活动现金流(主要来自资产负债表的右边)
一般,只要有上一期与这一期的利润表加上期初与期末两张资产负债表就能推出现金流量表
期初现金+经营活动现金流+投资活动现金流+筹资活动现金流=期末现金=现金+约当现金(现金等价物)
一般投资现金流为负,因为公司做生意要成本,买厂房,买设备,做研究等,如果投入大,可能说明企业经营者对公司的前景很看好,认为能赚更多的钱
筹资现金流一般为正,从银行或股东那儿得到钱,如果为负,这说明偿还了借款或是发放股利等
自由现金流量=经营现金流量-公司继续运作的支出,现金为王最重要,巴菲特也非常看重这一定,公司首先一定要能活下去
注意公司的OCF和NI是否趋同
一般而言,获利含金量=经营活动现金流/净利润 =OCF/NI 大于 1
现金流量比率=经营活动现金流/流动负债 大于1
现金流量允当比率=近五年OCF/近五年的资本支出+存货增额+现金股利(花的钱)
现金投资比率(看未来投资能力)=(经营活动现金流-股利)/不动产+长期投资+其他非流动资产+营运现金


股价=市盈率X净利率X总资产周转率X每股收益X权益乘数

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三张表一定要一起看,不要只看绝对值,还要看相对指标
看财表要看三五年,这样才能看出整体真实稳定情况
根据利润表判断长期稳定获利能力
收入与费用,费用控制合理就行,更应该注重如何提高收入,因为费用控制不可能为零,太低了影响工作环境,员工也不愿意,费用控制是有限的,而收入是无限的,应该花更多的钱去找到更赚钱的方案,赚更多的钱

利润表中的净利只是一个预估的概念,并不是真正收到的钱,不等于现金。,90天内可以变现的资产也可以当现金看。
毛利率越高,说明抵御外部的能力越强,可以判断这是不是一门好生意,费用率可以看出是否是规模经济
费用<10%很有竞争力已具规模(各制造业)一方之霸
<7%非常省,超级节省的团队
>20%可能是品牌公司(广告)or仍在的市场(网路)or尚未具规模经济(生技行业)
毛利减去费用即营业利润
 

商誉就是买贵了,资本公积相当于不劳而获
企业要以长支长,很多破产公司就是以短支长,最后现金不足,无法周转下去才破产
长期资产占固定资产比率=(长期负债+所有者权益)/固定资产,这个比率要大,才说明以长支长



企业还要快收慢付
做生意的完整周期=存货周转天数+应收账款周转天数=应付账款周转天数+现金转换周期(缺钱的天数)
原材料价格低的,可以一次性购买,因为规模经济
原材料价格高的,分次购买,一次要保证手里有现金才行
用公司的生意周期和行业做对比
净利率可以低,但周转率一定要高
ROA=净利率X总资产周转率,看一个公司能不能活下去,企业有淡季和旺季,所以更多看整年的周转率
存货是以成本基础列再资产负债表中的,所以更多用 平均销售成本/平均存货 来考察存货周转率

总资产周转率大于1,是资本密集型的烧钱企业,一定要有足够的现金,25%以上,最少也要有10%,不然则公司是以“收现金”的模式经营
总资产周转率大于1,经营能力不错,大于2一般效率高
应收账款小于15天可以视为现金
但如果应收账款的占比越来越大就有问题
如果ROA差不多,选择周转率大的,因为获利能力很容易受到外部的冲击,但是经营能力,周转速度是企业自己管理的,别人一般学不来,也可以看完整的生意周期谁的天数更低
建议完整生意周期天数小于60天的,才有启动价格竞争的本钱,大于200天的不要轻易打价格战

实际运用中
一般先看总资产周转率,先看整体的经营能力状况(与同业作比较)
固定资产周转率和总资产周转率比较雷同,除非特殊情况,不然一般可以不看
存货周转率,看公司一年可以做几趟
应收账款周转率,看业务团队上的强弱

现金流量表(现金为王,最重要,关乎企业生死存亡)
分为,经营活动现金流(主要来自利润表)
投资活动现金流(主要来自资产负债表的左边)
筹资活动现金流(主要来自资产负债表的右边)
一般,只要有上一期与这一期的利润表加上期初与期末两张资产负债表就能推出现金流量表
期初现金+经营活动现金流+投资活动现金流+筹资活动现金流=期末现金=现金+约当现金(现金等价物)
一般投资现金流为负,因为公司做生意要成本,买厂房,买设备,做研究等,如果投入大,可能说明企业经营者对公司的前景很看好,认为能赚更多的钱
筹资现金流一般为正,从银行或股东那儿得到钱,如果为负,这说明偿还了借款或是发放股利等
自由现金流量=经营现金流量-公司继续运作的支出,现金为王最重要,巴菲特也非常看重这一定,公司首先一定要能活下去
注意公司的OCF和NI是否趋同
一般而言,获利含金量=经营活动现金流/净利润 =OCF/NI 大于 1
现金流量比率=经营活动现金流/流动负债 大于1
现金流量允当比率=近五年OCF/近五年的资本支出+存货增额+现金股利(花的钱)
现金投资比率(看未来投资能力)=(经营活动现金流-股利)/不动产+长期投资+其他非流动资产+营运现金


股价=市盈率X净利率X总资产周转率X每股收益X权益乘数

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给站主点个赞^_^

一直在找类似这种集成的数据查询网站,很喜欢这里的简约和全面,偶然有得,甚是心喜。
希望作者往后能保持这个风格,投资路上充满孤独,虽然人微言轻,也许对作者君而言最大的作用不过投几个孔方兄,但也想与您分享我这一刻的满足心情,表达一下感谢和支持,衷心祝愿您工作顺利。
 
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一直在找类似这种集成的数据查询网站,很喜欢这里的简约和全面,偶然有得,甚是心喜。
希望作者往后能保持这个风格,投资路上充满孤独,虽然人微言轻,也许对作者君而言最大的作用不过投几个孔方兄,但也想与您分享我这一刻的满足心情,表达一下感谢和支持,衷心祝愿您工作顺利。
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网站很漂亮,发现小小的布局问题,可优化

1566981336337.jpg

一、搜索框中的搜索按钮建议背景不要透明,视觉效果更佳。
二、个人信息弹出面板被其他元素覆盖,可优化。
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一、搜索框中的搜索按钮建议背景不要透明,视觉效果更佳。
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巴菲特

巴菲特:你需要理解机构投资者的行为特征。
         股市没有新事物,只是不断的重演,所以学习一下资本市场的历史或者是人类投资的历史,是很有好处的,有一个统计,每一次股市的极端高点和极端低点都是机构投资者主导的,以极端低点的时候机构投资者会纷纷割肉,割肉的理由不外乎这么几点,第一是避免净值进一步下跌以免去投资人责备自己。第二强制被动卖出,因为在很多基金产品中有止损线,到了股价跌到一定程度会出现一种自动交易或下跌,触发彼此的止损线。第3机构投资者出现了羊群效应和恐慌,不管是个人投资者,机构投资人,他都是人在行为特征上是很难摆脱群体的,所以极端下跌的时候,机构投资者也会出现羊群效应,跟着大家一起卖,这个时候股价就会急速下跌,此时绝对不是跟基本面有什么关系,基本面固若金汤,基本面没那么憔悴,真正发生的变化是市场中的投资人的精神状态情绪。
         巴特选接班人的时列出条件:第一对风险极度敏感,第二情绪稳定,第三理解人性,第四理解机构投资者的行为特征。请注意,巴菲特要求他的接班人非常理解机构投资者的行为特征。因为极端两个端点的变化都是机构投资者的行为特征造就的,并不是什么基本面,当然基本面老是有一些小风浪,但是机构投资者会把这个风浪放大,实际上在资本市场如果没有不成熟的机构投资者,纯粹完全是散户,可能会更稳定一些,哪怕散户本身是不理性的,但是散户的不理性要小于机构投资者,因为机构投资者是很复杂的,他有一个机构投资者的个人利益在作祟。
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巴菲特:你需要理解机构投资者的行为特征。
         股市没有新事物,只是不断的重演,所以学习一下资本市场的历史或者是人类投资的历史,是很有好处的,有一个统计,每一次股市的极端高点和极端低点都是机构投资者主导的,以极端低点的时候机构投资者会纷纷割肉,割肉的理由不外乎这么几点,第一是避免净值进一步下跌以免去投资人责备自己。第二强制被动卖出,因为在很多基金产品中有止损线,到了股价跌到一定程度会出现一种自动交易或下跌,触发彼此的止损线。第3机构投资者出现了羊群效应和恐慌,不管是个人投资者,机构投资人,他都是人在行为特征上是很难摆脱群体的,所以极端下跌的时候,机构投资者也会出现羊群效应,跟着大家一起卖,这个时候股价就会急速下跌,此时绝对不是跟基本面有什么关系,基本面固若金汤,基本面没那么憔悴,真正发生的变化是市场中的投资人的精神状态情绪。
         巴特选接班人的时列出条件:第一对风险极度敏感,第二情绪稳定,第三理解人性,第四理解机构投资者的行为特征。请注意,巴菲特要求他的接班人非常理解机构投资者的行为特征。因为极端两个端点的变化都是机构投资者的行为特征造就的,并不是什么基本面,当然基本面老是有一些小风浪,但是机构投资者会把这个风浪放大,实际上在资本市场如果没有不成熟的机构投资者,纯粹完全是散户,可能会更稳定一些,哪怕散户本身是不理性的,但是散户的不理性要小于机构投资者,因为机构投资者是很复杂的,他有一个机构投资者的个人利益在作祟。 收起阅读 »

查理·芒格

玩好投资这个游戏,关键在于少数几次机会,你确实能看出来,一个机会比其他一般的机会都好,而且你很清楚,自己比别人知道的更多。速度虽然慢,但前景光明。机会只有少数几个,当一个机会来临时,我们扑过去把它抓住。我们能成功,不是因为我们善于解决难题,而是因为我们善于远离难题,我们只是找简单的事做。
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玩好投资这个游戏,关键在于少数几次机会,你确实能看出来,一个机会比其他一般的机会都好,而且你很清楚,自己比别人知道的更多。速度虽然慢,但前景光明。机会只有少数几个,当一个机会来临时,我们扑过去把它抓住。我们能成功,不是因为我们善于解决难题,而是因为我们善于远离难题,我们只是找简单的事做。 收起阅读 »

巴菲特

不要刻意预测市场:投资是一种冷冰冰的商业行为,投资市场有其固有的发展规律,不要刻意预测,把更多的精力放在项所投资的产品本身,投资成功的关键是看好项目选对人,在合适的价格入手。
不要刻意预测市场:投资是一种冷冰冰的商业行为,投资市场有其固有的发展规律,不要刻意预测,把更多的精力放在项所投资的产品本身,投资成功的关键是看好项目选对人,在合适的价格入手。

巴菲特

投资靠不折腾赚钱:华尔街靠折腾赚钱,投资者靠不折腾赚钱。赚钱最正确的思维是长期投资一家不断盈利的公司。对于普通投资者,应该高度分散但不能频繁交易;对于职业投资者,应该高度集中但不能频繁交易。
投资靠不折腾赚钱:华尔街靠折腾赚钱,投资者靠不折腾赚钱。赚钱最正确的思维是长期投资一家不断盈利的公司。对于普通投资者,应该高度分散但不能频繁交易;对于职业投资者,应该高度集中但不能频繁交易。

巴菲特

犹豫是投资者最大的敌人:投资者切忌人云亦云,只做自己能看懂的投资,避免因贪图便宜而进行错误的投资决策;投资者最大的错误是该做的投资决策因为犹豫而错失良机。但我们也不要因为过往的错误而耿耿于怀,因为未来更值得期待。
犹豫是投资者最大的敌人:投资者切忌人云亦云,只做自己能看懂的投资,避免因贪图便宜而进行错误的投资决策;投资者最大的错误是该做的投资决策因为犹豫而错失良机。但我们也不要因为过往的错误而耿耿于怀,因为未来更值得期待。

巴菲特

好生意迟早会有大回报:遇到好的投资项目,只需把其盈利模式、产品差异化特点、消费者群体和市场化布局研究透了,不要太在意政策因素和回报周期,政策总有调整的一天,投资终有回报的一天。
好生意迟早会有大回报:遇到好的投资项目,只需把其盈利模式、产品差异化特点、消费者群体和市场化布局研究透了,不要太在意政策因素和回报周期,政策总有调整的一天,投资终有回报的一天。

以后能不能加入一些港股的估值数据哦?

希望能加入一些港股的pe,pb等一些数据。
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