投资研究
迈瑞医疗和乐普医疗 差异
迈瑞医疗和乐普医疗是我国医疗器械行业的两家领先企业，它们的业务差异主要体现在以下几个方面：
1. 产品线：迈瑞医疗的产品线涵盖了影像诊断、监护、手术室、生命支持、体外诊断、医疗信息化等多个领域，是一家综合性的医疗器械提供商。乐普医疗的产品线主要集中在心血管介入、心脏起搏器、心律管理、心脏外科等领域，是一家专注于心血管领域的医疗器械提供商。
2. 竞争力：迈瑞医疗在影像诊断、监护等领域拥有较强的市场地位和品牌影响力，其产品性能和质量已经达到或接近国际水平，部分产品甚至超越了国外同类产品。乐普医疗在心血管介入领域拥有较高的市场占有率和技术水平，其产品在国内外均有较好的口碑和认可度。
3. 研发投入：迈瑞医疗和乐普医疗都重视研发投入，以保持技术创新和产品优势。根据2020年年报数据，迈瑞医疗的研发费用为16.67亿元，占营业收入的8.3%；乐普医疗的研发费用为6.64亿元，占营业收入的11.5%。
4. 国际化：迈瑞医疗和乐普医疗都积极开拓海外市场，以提高品牌知名度和收入来源。根据2020年年报数据，迈瑞医疗的海外收入为29.44亿元，占营业收入的14.7%；乐普医疗的海外收入为5.35亿元，占营业收入的9.3%。
5. 营收规模：迈瑞医疗的营业收入远高于乐普医疗，根据2020年年报数据，迈瑞医疗的营业收入为200.63亿元，同比增长19.9%；乐普医疗的营业收入为57.71亿元，同比增长9.7%。
6. 利润水平：迈瑞医疗的利润水平也明显优于乐普医疗，根据2020年年报数据，迈瑞医疗的归属于上市公司股东的净利润为48.88亿元，同比增长23.5%；乐普医疗的归属于上市公司股东的净利润为10.35亿元，同比增长11.8%。
7. 行业地位：迈瑞医疗和乐普医疗都是行业内的领军企业，但在不同的细分领域有不同的优势。根据2020年数据，迈瑞医疗在影像诊断设备、监护设备、手术室设备等领域均位居国内市场第一；乐普医疗在心血管介入器械、心脏起搏器等领域均位居国内市场第一。
8. 产品创新：迈瑞医疗和乐普医疗都重视产品创新，以满足不断变化的市场需求和客户期望。根据2020年年报数据 ，迈瑞医疗在2020年推出了超过30款新产品，包括新冠 IgG/IgM 抗体检测试剂、SV800/SV600 机械通气机、BeneVision N1/N12/N15/N17/N19/N22 系列监护仪、Resona 8 彩超系统等；乐普医疗在2020年推出了超过10款新产品，包括Lepu AI-ECG Pro 心电图机、Lepu AI-ECG Pro 心电图机、Lepu AI-ECG Pro 心电图机、Lepu AI-ECG Pro 心电图机等。
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1. 产品线：迈瑞医疗的产品线涵盖了影像诊断、监护、手术室、生命支持、体外诊断、医疗信息化等多个领域，是一家综合性的医疗器械提供商。乐普医疗的产品线主要集中在心血管介入、心脏起搏器、心律管理、心脏外科等领域，是一家专注于心血管领域的医疗器械提供商。
2. 竞争力：迈瑞医疗在影像诊断、监护等领域拥有较强的市场地位和品牌影响力，其产品性能和质量已经达到或接近国际水平，部分产品甚至超越了国外同类产品。乐普医疗在心血管介入领域拥有较高的市场占有率和技术水平，其产品在国内外均有较好的口碑和认可度。
3. 研发投入：迈瑞医疗和乐普医疗都重视研发投入，以保持技术创新和产品优势。根据2020年年报数据，迈瑞医疗的研发费用为16.67亿元，占营业收入的8.3%；乐普医疗的研发费用为6.64亿元，占营业收入的11.5%。
4. 国际化：迈瑞医疗和乐普医疗都积极开拓海外市场，以提高品牌知名度和收入来源。根据2020年年报数据，迈瑞医疗的海外收入为29.44亿元，占营业收入的14.7%；乐普医疗的海外收入为5.35亿元，占营业收入的9.3%。
5. 营收规模：迈瑞医疗的营业收入远高于乐普医疗，根据2020年年报数据，迈瑞医疗的营业收入为200.63亿元，同比增长19.9%；乐普医疗的营业收入为57.71亿元，同比增长9.7%。
6. 利润水平：迈瑞医疗的利润水平也明显优于乐普医疗，根据2020年年报数据，迈瑞医疗的归属于上市公司股东的净利润为48.88亿元，同比增长23.5%；乐普医疗的归属于上市公司股东的净利润为10.35亿元，同比增长11.8%。
7. 行业地位：迈瑞医疗和乐普医疗都是行业内的领军企业，但在不同的细分领域有不同的优势。根据2020年数据，迈瑞医疗在影像诊断设备、监护设备、手术室设备等领域均位居国内市场第一；乐普医疗在心血管介入器械、心脏起搏器等领域均位居国内市场第一。
8. 产品创新：迈瑞医疗和乐普医疗都重视产品创新，以满足不断变化的市场需求和客户期望。根据2020年年报数据 ，迈瑞医疗在2020年推出了超过30款新产品，包括新冠 IgG/IgM 抗体检测试剂、SV800/SV600 机械通气机、BeneVision N1/N12/N15/N17/N19/N22 系列监护仪、Resona 8 彩超系统等；乐普医疗在2020年推出了超过10款新产品，包括Lepu AI-ECG Pro 心电图机、Lepu AI-ECG Pro 心电图机、Lepu AI-ECG Pro 心电图机、Lepu AI-ECG Pro 心电图机等。
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巴菲特
请特别注意，我们持有股票是基于我们对企业长期经营业绩的预期，而不是将其视为熟练买卖的工具。
如何查询某一个基金经理的全部持仓？
没有直接汇总表格，需要以下几步：
1、通过基金经理功能查到指定基金经理
https://www.touzid.com/fund/manager-list.html
2、点击基金经理姓名查询它的基金列表
https://www.touzid.com/fund/manager.html#/30189744
3、在机构-基金查询 中输入相应基金代码/名称，完成汇总持仓统计
https://www.touzid.com/share-holder/fund.html
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1、通过基金经理功能查到指定基金经理
https://www.touzid.com/fund/manager-list.html
2、点击基金经理姓名查询它的基金列表
https://www.touzid.com/fund/manager.html#/30189744
3、在机构-基金查询 中输入相应基金代码/名称，完成汇总持仓统计
https://www.touzid.com/share-holder/fund.html
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大宗品研究--物质基础的世界
1、元素周期表
2、世界能源矿产报告
3、战时经济与全球化经济-俄乌战争的启示
4、农业化肥与粮食
当前，石油经过了大量研究，国外的研究资料远远多于中国，且非常强大详实可获得。 基本资料；opec非常重要、基础； IEA石油；化工报告。
成品油、原油、化学品，三者合一的研究。 基本供求，贸易联系两大逻辑。
煤炭，中国举足轻重。IEA报告。发改委。改革历史。
天然气，德鲁里报告。
集装箱，进出口整体、产业链。
大宗周期品供给缺乏弹性的特点值得研究。 发现重要限制性因素，预期错配带来的重要机会。
市场阶段性的原理这些品类，但是仍要坚定研究、扎实深入。
新能源重回第二次炒作，消费、互联网巨头等，但是仍要坚定先研究再投资。
精力关注战略、大宗基石，不关注热点炒作赚钱。 收起阅读 »
2、世界能源矿产报告
3、战时经济与全球化经济-俄乌战争的启示
4、农业化肥与粮食
当前，石油经过了大量研究，国外的研究资料远远多于中国，且非常强大详实可获得。 基本资料；opec非常重要、基础； IEA石油；化工报告。
成品油、原油、化学品，三者合一的研究。 基本供求，贸易联系两大逻辑。
煤炭，中国举足轻重。IEA报告。发改委。改革历史。
天然气，德鲁里报告。
集装箱，进出口整体、产业链。
大宗周期品供给缺乏弹性的特点值得研究。 发现重要限制性因素，预期错配带来的重要机会。
市场阶段性的原理这些品类，但是仍要坚定研究、扎实深入。
新能源重回第二次炒作，消费、互联网巨头等，但是仍要坚定先研究再投资。
精力关注战略、大宗基石，不关注热点炒作赚钱。 收起阅读 »
价值与外部性
随着K线上下舞动的癫狂终究要归于平淡（但愿不是绝望）。
不可否认赚钱永远是投资的主题，最火爆最核心的主题。
平淡的心境和长期主义者，多轮博弈者，更应该从投资中获得赚钱之外的成长。
赚钱的难度是极高的，承认这一点。
除了赚钱，投资中可以提升的有：个人生活中的知识，知识终究是服务生活的、让生活更美好。理科的益处彰显。
恒久的知识和认知，需要在战略、大宗这些领域体现出来
能力圈，可能和工作相关、副业相关、爱好相关，总之是个人感兴趣的、好奇的、求知的能力圈。
有如下几个领域：
shipping、石油、天然气、煤炭、钢铁、化工、进出口、造船、码头；
粮食、贵金属、稀有金属、黑色金属等大宗商品。
个人信念上拒绝做一个消费主义者，同时又要理解消费主义社会、国际博弈、狼群思维。
每个领域都需要去学习、体会、消化，深入浅出。
PART1
一般认知流程：深入浅出。 熟悉行业的基本情况、格局、政策指引，真正的价值。 竞争态势和发展方向。 切入对存量的整体认知。 刷一下年报，突出企业与行业的共性部分。 加深行业认识和关键企业的策略。 边际信息行业政策的变动。
后期才是公司的几大要素：股权结构、公司治理、激励、商业策略、财务表现、分红等。 在企业层面核心是信息的充分，中小企业的风险极高、不具备调研、去伪存真的基础，就需要适度的进行规避。 散户阶段偏好中大企业、国企。
全球化时代的能源问题。
一、石油
行业要素：欧佩克、欧佩克+（俄）、美国、中国印度、国际博弈与秩序、疫情冲击短期的资本开支压抑、碳中和压抑、安全与环保逆转趋势、逆全球化的供应链调整。
企业：年报：所有标的梳理三桶油等。
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不可否认赚钱永远是投资的主题，最火爆最核心的主题。
平淡的心境和长期主义者，多轮博弈者，更应该从投资中获得赚钱之外的成长。
赚钱的难度是极高的，承认这一点。
除了赚钱，投资中可以提升的有：个人生活中的知识，知识终究是服务生活的、让生活更美好。理科的益处彰显。
恒久的知识和认知，需要在战略、大宗这些领域体现出来
能力圈，可能和工作相关、副业相关、爱好相关，总之是个人感兴趣的、好奇的、求知的能力圈。
有如下几个领域：
shipping、石油、天然气、煤炭、钢铁、化工、进出口、造船、码头；
粮食、贵金属、稀有金属、黑色金属等大宗商品。
个人信念上拒绝做一个消费主义者，同时又要理解消费主义社会、国际博弈、狼群思维。
每个领域都需要去学习、体会、消化，深入浅出。
PART1
一般认知流程：深入浅出。 熟悉行业的基本情况、格局、政策指引，真正的价值。 竞争态势和发展方向。 切入对存量的整体认知。 刷一下年报，突出企业与行业的共性部分。 加深行业认识和关键企业的策略。 边际信息行业政策的变动。
后期才是公司的几大要素：股权结构、公司治理、激励、商业策略、财务表现、分红等。 在企业层面核心是信息的充分，中小企业的风险极高、不具备调研、去伪存真的基础，就需要适度的进行规避。 散户阶段偏好中大企业、国企。
全球化时代的能源问题。
一、石油
行业要素：欧佩克、欧佩克+（俄）、美国、中国印度、国际博弈与秩序、疫情冲击短期的资本开支压抑、碳中和压抑、安全与环保逆转趋势、逆全球化的供应链调整。
企业：年报：所有标的梳理三桶油等。
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2022.04 年报梳理与高股息策略
无论看见还是看不见，高股息就静静地在那，不悲不喜。
2022年的年报还没有梳理一遍，其实看年报然后找投资方向是可笑的。市场早已预期了一切。
但是，他的作用是在激励学习。修炼体系和理念。年报可以节点式的快速学习、复盘，随之而来的一季报简单验证，是基本面学习、股市观察的黄金时机。
潮水散去、散户生存之道的当下，高股息策略发挥它本有优势。
同事，在全球战略思维、宏观安排、经济博弈等个人的观点判断下，也偏好高股息策略且认为高股息策略将有一定的持续性。
战略思维是否有用？是否太过自大？四十年的改革开放，谈战略变化是搞笑的。 香港青年、全球民粹极左、贫富差距、大国博弈、共同富裕、内卷躺平，百年未有之大变局，是否有用是需要放到这一整体背景下去思考的。
反垄断、地产整顿、俄乌战争、中美博弈。都是不可忽视和否认的全球化时代因子。
所以 收起阅读 »
2022年的年报还没有梳理一遍，其实看年报然后找投资方向是可笑的。市场早已预期了一切。
但是，他的作用是在激励学习。修炼体系和理念。年报可以节点式的快速学习、复盘，随之而来的一季报简单验证，是基本面学习、股市观察的黄金时机。
潮水散去、散户生存之道的当下，高股息策略发挥它本有优势。
同事，在全球战略思维、宏观安排、经济博弈等个人的观点判断下，也偏好高股息策略且认为高股息策略将有一定的持续性。
战略思维是否有用？是否太过自大？四十年的改革开放，谈战略变化是搞笑的。 香港青年、全球民粹极左、贫富差距、大国博弈、共同富裕、内卷躺平，百年未有之大变局，是否有用是需要放到这一整体背景下去思考的。
反垄断、地产整顿、俄乌战争、中美博弈。都是不可忽视和否认的全球化时代因子。
所以 收起阅读 »
思考
潮水散去 最后还是回到噪音少的地方思考提升
几个观点和事实：
1、股票市场运行的特点就是 极致、钟摆； 部分原因在于参与门槛低、专业投资娱乐化、移动互联时代；更基本是人性贪婪和恐惧。
往前不炒股，这一波投入较大的人太多了。 当前，在2022年3月，普遍被套30%左右。 且仓位很重。 牛市初期10万试水，加仓、短线、补充、反弹、加仓、被套、补仓、装死。潮水散去，100万已经在里面了。 散户的资产配置变化，使得仓位的变化不是0-100%，而是几倍十几倍。一旦出错，万劫不复。谨记。
启发就是：市场是极致的、非理性的。高潮冲顶，之后是迅速平淡百无聊赖的贤者时间。 癫狂时疯狂投入加杠杆，这是在赌命，设定游戏的规则，是在避免偏态的崩溃 。
低迷时刻，人类毁灭仿佛就在眼前，债券视角的安全投资就较为重要。在机会来临时加入，困难时期就大幅减仓，低迷时寻求安全。
整体的资产配置，需要根据日常收入、现金流需求、资产配置、日常生活等等来布置。趋势派投资意味着极大仓位的变化。
2、散户的生存之道
单次博弈还是多次重复博弈模型？捞一笔就永远全跑路了还是忍不住第二次下筹码？这个问题重要性导致了对长期主义的坚持和对什么钱能赚什么钱不能赚的淡定观点。
菜鸟往往问一些白痴问题，这个明天会不会涨，那个是不是要跌。 赌博预测是人性中奖励机制的一部分，但是，赌博不能让投资者生存。
要坚定认为自己是不足以把控所有信息的、是会犯错误的，就意味着需要用底线思维和规则来保证自己的生存，用分散策略来发挥概率的魅力。用高股息策略保证债券化的底线。用危机一票否决观点规避政策及破产风险的重大冲击（极难、可以放弃这一点）。
3、高收益
真正的高收益，人生财富的几何式增长，都是大周期的资产配合、都是泡沫化的极致创造收益。单向的、普涨的、快速的、巨额满仓的。
趋势在这里至关重要，一切早已脱离了基本面的约束，而是一个放飞的癫狂状态，博弈和不确定性是主题。
止损是保命。
持续，崩盘割止。相当于1-2-3-4-5-4。 在3还是4、5精准卖出是不现实的，能达到坦然放弃4-5-4这部分即可。
仓位在这场游戏里难度很大。
识别大势，4-5年一个心理学周期、均线理论，是大机会的客观规律。 收起阅读 »
几个观点和事实：
1、股票市场运行的特点就是 极致、钟摆； 部分原因在于参与门槛低、专业投资娱乐化、移动互联时代；更基本是人性贪婪和恐惧。
往前不炒股，这一波投入较大的人太多了。 当前，在2022年3月，普遍被套30%左右。 且仓位很重。 牛市初期10万试水，加仓、短线、补充、反弹、加仓、被套、补仓、装死。潮水散去，100万已经在里面了。 散户的资产配置变化，使得仓位的变化不是0-100%，而是几倍十几倍。一旦出错，万劫不复。谨记。
启发就是：市场是极致的、非理性的。高潮冲顶，之后是迅速平淡百无聊赖的贤者时间。 癫狂时疯狂投入加杠杆，这是在赌命，设定游戏的规则，是在避免偏态的崩溃 。
低迷时刻，人类毁灭仿佛就在眼前，债券视角的安全投资就较为重要。在机会来临时加入，困难时期就大幅减仓，低迷时寻求安全。
整体的资产配置，需要根据日常收入、现金流需求、资产配置、日常生活等等来布置。趋势派投资意味着极大仓位的变化。
2、散户的生存之道
单次博弈还是多次重复博弈模型？捞一笔就永远全跑路了还是忍不住第二次下筹码？这个问题重要性导致了对长期主义的坚持和对什么钱能赚什么钱不能赚的淡定观点。
菜鸟往往问一些白痴问题，这个明天会不会涨，那个是不是要跌。 赌博预测是人性中奖励机制的一部分，但是，赌博不能让投资者生存。
要坚定认为自己是不足以把控所有信息的、是会犯错误的，就意味着需要用底线思维和规则来保证自己的生存，用分散策略来发挥概率的魅力。用高股息策略保证债券化的底线。用危机一票否决观点规避政策及破产风险的重大冲击（极难、可以放弃这一点）。
3、高收益
真正的高收益，人生财富的几何式增长，都是大周期的资产配合、都是泡沫化的极致创造收益。单向的、普涨的、快速的、巨额满仓的。
趋势在这里至关重要，一切早已脱离了基本面的约束，而是一个放飞的癫狂状态，博弈和不确定性是主题。
止损是保命。
持续，崩盘割止。相当于1-2-3-4-5-4。 在3还是4、5精准卖出是不现实的，能达到坦然放弃4-5-4这部分即可。
仓位在这场游戏里难度很大。
识别大势，4-5年一个心理学周期、均线理论，是大机会的客观规律。 收起阅读 »
美股需要了解的SEC公告分类
美国公司提供的公告文件一般是由“字母+数字”组成。这些公告类似于中国股市的“年报”，“季报”等公告，但是比这些公告要复杂，因此对于接触美股的同学，需要先了解如何看这些公告事关重要。
美股一般常用的公告有18个，下面就为小伙伴介绍美股中常用的这些公告。
1. S1/S1-A
美国本土公司的招股说明书，包含公司首次公开发行时所需提交的一切材料，包括财务信息，未来有无可能分红，公司的竞争对手情况，市场地位，盈利等情况。
S1-A是S1的补充文件，A是指Amendment，补充S1文件所一楼的信息。
2. 6k
这是中国概念股投资者最经常接触的文件，是中国概念股用来传递季报及年报的财务信息的。
3.10-K
年度报告，提供公司及其上年绩效的全面报告，即“正式年报”。主要包括业务综述，管理层讨论，分析，经过审计的财务报表，未偿付债务细节，基本普通股数，认股权证数据等等。
4. 10-Q
10-Q（Quarter）等于季报。包括 最新普通股数量，最新认股权证，财务信息等等。 10-K和10-Q是投资美股的必须要学习的。
5. 8-K
当期报告即上市公司的备案报告。当上市公司发生十分重大的 事件时，需要提交此报告。包括：盈利公告、收购邀约、收购完成、资本市场交易等等，一旦 事件发生，公司按照证券法规定，立刻提交8-K报告披露信息。 同时，美国本土的上市公司也可以利用8-K发布盈利报告。利用8-K 发布的财务报告，通常比10-Q要早，类似中国A股的“财务快报”。但是 8-K所发布的是未经审计的财务报告。
6. Proxy Statement
委托声明书。上市公司在股东大会之前给股东的一份文件，包含希望股东投票的 重大事项等等内容。
7. SC 13G, SC 13G/A
股权变动书。适用范围持股5%以上大股东。 当某人/某机构发生买入、增持/减持上市公司股权等情况时，必须提交此类文件进行信息公开。 SC 13G一般情况下为某投资者/某机构买入某只股票，投资者持有份额首次超过5%时，触发披露条件，这位投资者必须立刻向SEC公开持 股信息。公开信息的内容包括：持股份额、股数、市值、投票权有多少 等。
SC 13G/A为补充文件：经过首次公告后，该大股东又增持或者减 持了，这时候需要提交这份“补充文件”。
8. 13F
机构投资者持仓需要在13F文件中公布自己的持仓情况。这样可以最大程度保护中小投资者利益。 当然这些公司也可以在法律允许的情况下，酌情向SEC申请隐瞒一部分持仓情况，以防止抄袭者（跟风者）的出现。
9. 424B3
当某公司发行证 券，或者证券类产品时，必须提供该证券的详细信息，以帮助投资者了 解其真实情况，决定是否买入。简单说，美股的P2P公司巨头 Lending Club就必须经常发行424B3文件。为什么那么复杂？ 因为2008年时，SEC规定，Lending Club面向普通人发行的P2P理财 产品为证券性质，必须向SEC备案详细的信息，保持最大程度的透明， 以维护Lending Club上投资人的利益。所以Lending Club需要在424B3文 件中备案各类借款人，借款公司的具体情况。
10. CT ORDER
保密处理信息。当公司进行竞价收购，与合作伙伴商谈合并事宜等 等前期工作时，为了防止竞争对手的抄袭或者恶意竞争，防止市场有可 能出现的剧烈波动，上市公司可以向SEC申请暂时保密相关信息。监管 者可以看到相关信息，而投资者看不到。 比如，假设某一天阿里巴巴要做类似收购新浪这样的大事件，为了 防止恶意竞价者出现，防止机密泄露，那么阿里巴巴就可以申请CT ORDER，告诉投资者，我们正在从事一项保密工作，至于这项工作是 什么，协议达成之后才能公布。
11. SF-3/SF-3A
当公司发行资产证券化产品（ABS），以获得融资时，需要提交这 个文件。12. F-3ASR 向指定机构/个人投资者定向发行ADR（美股存托凭证）时，需要 披露规定信息，提交F-3ASR文件。举例：如果搜房网因为融资需要， 向凯雷等机构定向发行ADR（美股存托凭证），则必须在此之前提交F- 3ASR文件向投资者说明情况。
13. F6
也是中国概念股投资者比较常见的文件。当中概股的原始投资者/ 管理层希望自己公司的股份以ADR形式进行交易时，需要向SEC递交F6 文件。它相当于是一个减持的预兆。因为中概股的原始投资者/管理层持 有的是公司普通股，当他们需要套现时，需要向托管银行提出申请，将 普通股转换为可交易的ADR，然后再在市场上抛售。至于ADR的具体 细节，下面一章会讲到。
14. S-8
公司上市后。员工持股的情况需要用S-8文件首次登记并向外公 开。
15. POS AM
招股信息更正的说明，全称“生效后修正稿”。
16. 144
证券准备出售的声明。当上市公司相关人员准备出售公司股份，三 个月内可能超过5000股时，总市值可能超过5万美元时，需要递交此文 件，警示投资者注意风险。比如假设Google公司的老板佩奇需要在未来减持股票以套现10万美 元，就需要递交144文件向SEC和广大投资人披露：需要在什么日期之 前，在什么样的价格区间，减持多少股。事实上，佩奇为了减持Google 公司股权，已经递交过很多次144文件了。
17. F-1
非美国本土公司在美国上市，需要提交的招股说明书为F-1而不是 前面提到的S-1。其内容、格式、所需要披露的信息和S-1一模一样，没 有差别。监管也和美国本土公司同样严厉。
18. S20-F
中国概念股投资者必看的文件。对于注册地不在美国的上市公司，提交年报信息时不可用美国本土公司常用的、传统的10-K文件，而 改为20-F。20-F披露的财务信息同样需要按照美国通用一般会计准则（US- GAAP）进行审计，需要披露和美国本土公司一样的细节信息，接受同 样程度的监管。本质上没有区别。 收起阅读 »
美股一般常用的公告有18个，下面就为小伙伴介绍美股中常用的这些公告。
1. S1/S1-A
美国本土公司的招股说明书，包含公司首次公开发行时所需提交的一切材料，包括财务信息，未来有无可能分红，公司的竞争对手情况，市场地位，盈利等情况。
S1-A是S1的补充文件，A是指Amendment，补充S1文件所一楼的信息。
2. 6k
这是中国概念股投资者最经常接触的文件，是中国概念股用来传递季报及年报的财务信息的。
3.10-K
年度报告，提供公司及其上年绩效的全面报告，即“正式年报”。主要包括业务综述，管理层讨论，分析，经过审计的财务报表，未偿付债务细节，基本普通股数，认股权证数据等等。
4. 10-Q
10-Q（Quarter）等于季报。包括 最新普通股数量，最新认股权证，财务信息等等。 10-K和10-Q是投资美股的必须要学习的。
5. 8-K
当期报告即上市公司的备案报告。当上市公司发生十分重大的 事件时，需要提交此报告。包括：盈利公告、收购邀约、收购完成、资本市场交易等等，一旦 事件发生，公司按照证券法规定，立刻提交8-K报告披露信息。 同时，美国本土的上市公司也可以利用8-K发布盈利报告。利用8-K 发布的财务报告，通常比10-Q要早，类似中国A股的“财务快报”。但是 8-K所发布的是未经审计的财务报告。
6. Proxy Statement
委托声明书。上市公司在股东大会之前给股东的一份文件，包含希望股东投票的 重大事项等等内容。
7. SC 13G, SC 13G/A
股权变动书。适用范围持股5%以上大股东。 当某人/某机构发生买入、增持/减持上市公司股权等情况时，必须提交此类文件进行信息公开。 SC 13G一般情况下为某投资者/某机构买入某只股票，投资者持有份额首次超过5%时，触发披露条件，这位投资者必须立刻向SEC公开持 股信息。公开信息的内容包括：持股份额、股数、市值、投票权有多少 等。
SC 13G/A为补充文件：经过首次公告后，该大股东又增持或者减 持了，这时候需要提交这份“补充文件”。
8. 13F
机构投资者持仓需要在13F文件中公布自己的持仓情况。这样可以最大程度保护中小投资者利益。 当然这些公司也可以在法律允许的情况下，酌情向SEC申请隐瞒一部分持仓情况，以防止抄袭者（跟风者）的出现。
9. 424B3
当某公司发行证 券，或者证券类产品时，必须提供该证券的详细信息，以帮助投资者了 解其真实情况，决定是否买入。简单说，美股的P2P公司巨头 Lending Club就必须经常发行424B3文件。为什么那么复杂？ 因为2008年时，SEC规定，Lending Club面向普通人发行的P2P理财 产品为证券性质，必须向SEC备案详细的信息，保持最大程度的透明， 以维护Lending Club上投资人的利益。所以Lending Club需要在424B3文 件中备案各类借款人，借款公司的具体情况。
10. CT ORDER
保密处理信息。当公司进行竞价收购，与合作伙伴商谈合并事宜等 等前期工作时，为了防止竞争对手的抄袭或者恶意竞争，防止市场有可 能出现的剧烈波动，上市公司可以向SEC申请暂时保密相关信息。监管 者可以看到相关信息，而投资者看不到。 比如，假设某一天阿里巴巴要做类似收购新浪这样的大事件，为了 防止恶意竞价者出现，防止机密泄露，那么阿里巴巴就可以申请CT ORDER，告诉投资者，我们正在从事一项保密工作，至于这项工作是 什么，协议达成之后才能公布。
11. SF-3/SF-3A
当公司发行资产证券化产品（ABS），以获得融资时，需要提交这 个文件。12. F-3ASR 向指定机构/个人投资者定向发行ADR（美股存托凭证）时，需要 披露规定信息，提交F-3ASR文件。举例：如果搜房网因为融资需要， 向凯雷等机构定向发行ADR（美股存托凭证），则必须在此之前提交F- 3ASR文件向投资者说明情况。
13. F6
也是中国概念股投资者比较常见的文件。当中概股的原始投资者/ 管理层希望自己公司的股份以ADR形式进行交易时，需要向SEC递交F6 文件。它相当于是一个减持的预兆。因为中概股的原始投资者/管理层持 有的是公司普通股，当他们需要套现时，需要向托管银行提出申请，将 普通股转换为可交易的ADR，然后再在市场上抛售。至于ADR的具体 细节，下面一章会讲到。
14. S-8
公司上市后。员工持股的情况需要用S-8文件首次登记并向外公 开。
15. POS AM
招股信息更正的说明，全称“生效后修正稿”。
16. 144
证券准备出售的声明。当上市公司相关人员准备出售公司股份，三 个月内可能超过5000股时，总市值可能超过5万美元时，需要递交此文 件，警示投资者注意风险。比如假设Google公司的老板佩奇需要在未来减持股票以套现10万美 元，就需要递交144文件向SEC和广大投资人披露：需要在什么日期之 前，在什么样的价格区间，减持多少股。事实上，佩奇为了减持Google 公司股权，已经递交过很多次144文件了。
17. F-1
非美国本土公司在美国上市，需要提交的招股说明书为F-1而不是 前面提到的S-1。其内容、格式、所需要披露的信息和S-1一模一样，没 有差别。监管也和美国本土公司同样严厉。
18. S20-F
中国概念股投资者必看的文件。对于注册地不在美国的上市公司，提交年报信息时不可用美国本土公司常用的、传统的10-K文件，而 改为20-F。20-F披露的财务信息同样需要按照美国通用一般会计准则（US- GAAP）进行审计，需要披露和美国本土公司一样的细节信息，接受同 样程度的监管。本质上没有区别。 收起阅读 »