如何辨别一家上市公司存有“存贷双高”现象呢?

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如何辨别一家上市公司存有“存贷双高”现象呢?一般来讲,如果该上市公司存在巨额存款的情况下,还存在巨额负债,并且背负负债的同时还承担着高额的财务费用,同时,其存款闲置既不购买理财产品也不做资金管理,利息收入非常低。可以说,这些现象违背了一般的商业逻辑。因此,基本上可判断其存款可能存在虚构情况。如果其净经营现金流长期以来低于净利润,其存款存在虚构就更得到了印证。 查看全部
如何辨别一家上市公司存有“存贷双高”现象呢?一般来讲,如果该上市公司存在巨额存款的情况下,还存在巨额负债,并且背负负债的同时还承担着高额的财务费用,同时,其存款闲置既不购买理财产品也不做资金管理,利息收入非常低。可以说,这些现象违背了一般的商业逻辑。因此,基本上可判断其存款可能存在虚构情况。如果其净经营现金流长期以来低于净利润,其存款存在虚构就更得到了印证。

企业占用上下游资金的能力分析

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分析一家企业占用上下游资金的能力,可用简化公式:占用上下游资金的能力=(应付票据+应付账款+预收账款)/营业收入。由于大部分企业还存在应收账款、应收票据,这些占用其他企业资金的企业也在被供应商和经销商占用资金。因此,综合衡量一家企业占用上下游资金能力的指标用[(应付票据+应付账款+预收账款)-(应收票据+应收账款+预付账款)]/营业收入这一公式更为科学。

该指标比值越大,表明企业产品受到欢迎,上下游话语权强,占用上下游企业的资金相对越多,企业的竞争力越强,不过,也可能表明企业货币资金紧张,严重失信,拖欠货款;该指标比值越小,表明企业企业产品是大路货,上下游话语权不强,占用上下游企业的资金越少,企业的竞争力越弱,不过,也可能是企业货币资金宽裕,商业道德高尚,人家就喜欢货款两清,当然,也有可能是应收账款管理不力所造成的。

对该指标的进一步分析可以用以下两个指标。

一是应付款比率=平均应付款(应付票据+应付账款)余额/营业成本,该比率可以作横向或纵向对比分析,看企业占用上游企业资金状况。同理,可以计算预收款比率分析占用下游企业资金的情况。二是预收款比率=平均预收款余额/营业收入,该指标分析对下游企业资金的占用状况。
 
企业营运能力分析:
https://www.touzid.com/company/updown.html#/sh600519 查看全部
分析一家企业占用上下游资金的能力,可用简化公式:占用上下游资金的能力=(应付票据+应付账款+预收账款)/营业收入。由于大部分企业还存在应收账款、应收票据,这些占用其他企业资金的企业也在被供应商和经销商占用资金。因此,综合衡量一家企业占用上下游资金能力的指标用[(应付票据+应付账款+预收账款)-(应收票据+应收账款+预付账款)]/营业收入这一公式更为科学。

该指标比值越大,表明企业产品受到欢迎,上下游话语权强,占用上下游企业的资金相对越多,企业的竞争力越强,不过,也可能表明企业货币资金紧张,严重失信,拖欠货款;该指标比值越小,表明企业企业产品是大路货,上下游话语权不强,占用上下游企业的资金越少,企业的竞争力越弱,不过,也可能是企业货币资金宽裕,商业道德高尚,人家就喜欢货款两清,当然,也有可能是应收账款管理不力所造成的。

对该指标的进一步分析可以用以下两个指标。

一是应付款比率=平均应付款(应付票据+应付账款)余额/营业成本,该比率可以作横向或纵向对比分析,看企业占用上游企业资金状况。同理,可以计算预收款比率分析占用下游企业资金的情况。二是预收款比率=平均预收款余额/营业收入,该指标分析对下游企业资金的占用状况。
 
企业营运能力分析:
https://www.touzid.com/company/updown.html#/sh600519

企业的负债,包括有息负债和无息负债。

Simons • 0 个评论 • 来自相关话题

企业的负债,包括有息负债和无息负债。有息负债主要包括:1.银行借款。2.发行债券。3.租赁。有息负债率的计算公式为:(短期借款+1年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/总资产。无息负债主要是经营活动中自动形成的负债,主要是预售账款和应付账款,还有一些应付税金、应付工资等等。

有息负债与无息负债对利润的影响是完全不同的,前者通过财务费用减少利润;后者不直接减少利润。因此,公司在降低负债率方面,应当重点减少有息负债,而不是无息负债,这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。

有息负债的成本,一般情况至少是6%。而无息负债的成本是0。因此,当公司的总资产收益率回落低于6%的时候,有息负债就是累赘。而无息负债的公司,在总资产收益率在0%—6%时,照样毫无负担。上市公司中,大部分企业总资产收益率是达不到6%。

所以,没有利息吞噬利润的后顾之忧,无息负债的企业,可以运用更高的财务杠杆。根据杜邦公式,净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×财务杠杆,此类公司可以拥有更高的净资产收益率,从而享受更高的估值。 查看全部
企业的负债,包括有息负债和无息负债。有息负债主要包括:1.银行借款。2.发行债券。3.租赁。有息负债率的计算公式为:(短期借款+1年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款)/总资产。无息负债主要是经营活动中自动形成的负债,主要是预售账款和应付账款,还有一些应付税金、应付工资等等。

有息负债与无息负债对利润的影响是完全不同的,前者通过财务费用减少利润;后者不直接减少利润。因此,公司在降低负债率方面,应当重点减少有息负债,而不是无息负债,这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。

有息负债的成本,一般情况至少是6%。而无息负债的成本是0。因此,当公司的总资产收益率回落低于6%的时候,有息负债就是累赘。而无息负债的公司,在总资产收益率在0%—6%时,照样毫无负担。上市公司中,大部分企业总资产收益率是达不到6%。

所以,没有利息吞噬利润的后顾之忧,无息负债的企业,可以运用更高的财务杠杆。根据杜邦公式,净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×财务杠杆,此类公司可以拥有更高的净资产收益率,从而享受更高的估值。